Le chef d’entreprise doit veiller en permanence sur le résultat et sur la trésorerie de son entreprise : son rôle est de concilier son objectif de rentabilité avec son souci de solvabilité.
En revanche, savez-vous que résultat et trésorerie ne sont pas synonymes ?
En premier lieu, la raison d’être d’une entreprise est de générer un résultat bénéficiaire.
Cela commence par la vente de produits ou de services à un prix supérieur à :
- leur coût d’achat, pour les entreprises de négoce
- leur coût de production, pour les entreprises industrielles
La survie de l’entreprise, quant à elle, dépend de sa capacité à faire face à des engagements financiers, c’est-à-dire de toujours avoir du « cash » disponible.
Il semblerait alors y avoir un paradoxe puisqu’une entreprise se trouvant dans une période largement bénéficiaire peut avoir une trésorerie à sec et donc risquer de mourir.
Pour comprendre ce paradoxe apparent, il faut bien distinguer la notion de rentabilité de la notion de solvabilité, c’est-à-dire comprendre la différence entre le résultat et la trésorerie.
La rentabilité vient d’un résultat positif alors que la solvabilité vient d’une trésorerie positive.
De ce fait, résultat et trésorerie ne sont pas synonymes !
Pour en savoir plus, se référer au parcours « Les fondamentaux de la gestion » et « Les bases de l’analyse financière »
Module 12 : Le compte de résultat
Module 23 : Mesure de la performance
Issu du livre « Finance pour non-financiers » de Franck Nicolas, Edition Dunod, 2012.
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