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Focus sur la capacité de remboursement

le 2 avril 2020

Au-delà du partage du risque, il faut simultanément rassurer le banquier sur la possibilité qu’aura l’entreprise, de rembourser tous les mois l’emprunt souscrit dans sa part en capital mais aussi bien sûr dans sa part en intérêt.

Cette capacité de remboursement est déterminée par le calcul au préalable de la
CAF prévisionnelle « normative » ou de l’EBE.
Rappel – La CAF est très proche de l’EBE : il suffit de déduire de l’EBE, les intérêts de l’endettement net ainsi que l’impôt sur les bénéfices.

Endettement net = Endettement – Trésorerie
On peut estimer alors la capacité de remboursement par l’utilisation conjointe de deux ratios :

  • Le montant des Dettes financières / EBE, qui exprime en nombre d’années la
    capacité de l’entreprise à rembourser son endettement au moyen de son EBE.
  • le ratio annuité de remboursement des dettes financières sur la CAF qui mesure le poids des échéances annuelles des emprunts sur la capacité de l’entreprise à dégager de la trésorerie.

Issu du livre « Finance pour non financiers » de Franck Nicolas, Édition 2, Dunod.

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Pauline COMPERAT

Focus sur la capacité de remboursement