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9 ratios d'analyse de risque

Les 9 ratios d’Analyse de risque

le 29 janvier 2019

Tout ce qu’il faut savoir sur les 9 ratios d’analyse de risque.

 Ratio   Conditions 
Structure financière  Autonomie financière =   Endettement net /   Capitaux propres  Il donne une indication sur le niveau d’endettement de la société. Supérieur ou égal à 1,  il peut traduire un recours trop important à l’emprunt.
 Solvabilité = Capitaux   propres / Total du bilan  Un ratio supérieur à 25% est un signe favorable de solidité financière. A contrario, l’entreprise est considérée comme insolvable dès lors que ses capitaux propres sont négatifs (≤ 0). Elle doit en effet plus qu’elle ne possède;
 Capacité de   remboursement =   Endettement net / EBE  Un ratio supérieur à 3 ou 4 années indique un endettement trop important par rapport à la création de liquidité annuelle.
 Annuité de   remboursement des   dettes financières / CAF  Un ratio supérieur à 2/3, soit 67%, révèle le plus souvent un excès d’endettement, dans la mesure où l’entreprise doit figer une trop grande part de sa CAF pour le remboursement d’emprunts.
Conditions d’exploitation  Rotation du BFR =   (BFR/CA (HT)) x 360 jours  Les ratios d’analyse des conditions d’exploitation : il s’agit de pouvoir analyser la variation des éléments du « bas de bilan » sur plusieurs exercices.
 Rotation du stock =   (Stocks/Achats(HT)) x 360   jours
 Rotation du crédit   client = (Clients/CA (TTC))   x 360  jours
 Rotation du crédit   fournisseur =   (Fournisseurs/Achats(TTC))   x 360 jours
Trésorerie  Disponibilité + VMP –   Découvert = (Solde net de   trésorerie / CA (TTC)) x 360   jours  Il permet d’exprimer le nombre de jours de CA TTC disponible en trésorerie.

Pour en savoir plus, se référer au parcours Les bases de l’analyse financière
Module 22 : Solvabilité et liquidité financière et Module 23 : Mesure de la performance 

Issu du livre « Finance pour non-financiers » de Franck Nicolas, Edition Dunod, 2012.
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Marie TRAN

Les 9 ratios d’Analyse de risque